Como um punhado de traders fez duas criptomoedas entrarem em colapso 📉
Os cientistas da Universidade Queen Mary de Londres usaram uma análise por grafos temporais multicamadas para estudar o ecossistema das criptomoedas. Essa técnica permitiu visualizar as interações entre as diferentes moedas negociadas na blockchain, destacando anomalias.
Imagem ilustrativa Pixabay
Os stablecoins, como o TerraUSD, são projetados para manter um valor estável, geralmente vinculado a uma moeda tradicional. No entanto, em maio de 2022, o TerraUSD e a LUNA sofreram uma queda espetacular. O estudo mostra que essa queda pode ter sido resultado de um ataque coordenado por traders que especulavam na baixa.
A análise identificou que alguns traders controlavam uma parcela desproporcional do mercado antes do colapso. Essa concentração de atividade é um indicador claro de manipulação, segundo os pesquisadores. O software deles, desenvolvido com a Pometry, permite detectar esses padrões anormais.
As implicações dessa pesquisa vão além das criptomoedas. Os métodos desenvolvidos poderiam ser aplicados a outros sistemas, como redes sociais ou mercados financeiros tradicionais. Eles oferecem uma nova ferramenta para os reguladores.
O trabalho da equipe abre caminho para uma melhor compreensão dos riscos sistêmicos em mercados não regulamentados. Ele destaca a importância da transparência e da fiscalização para proteger os investidores e a economia global.
Este estudo marca um avanço significativo na análise dos mercados criptográficos. Ele demonstra que técnicas matemáticas avançadas podem revelar manipulações ocultas, contribuindo assim para um sistema financeiro mais seguro.
O que é um stablecoin?
Um stablecoin é uma criptomoeda projetada para minimizar a volatilidade de seu preço, geralmente lastreada em uma moeda estável, como o dólar americano. Ao contrário das criptomoedas tradicionais, cujo valor pode flutuar consideravelmente, os stablecoins visam oferecer um valor constante.
O mecanismo de lastro pode variar: alguns stablecoins são respaldados por reservas em moeda fiduciária, outros por ativos criptográficos ou algoritmos. O TerraUSD usava um algoritmo para manter sua paridade com o dólar, um mecanismo que falhou durante seu colapso.
A importância dos stablecoins está em sua capacidade de facilitar transações em plataformas de criptomoedas sem expor os usuários à volatilidade dos preços.
No entanto, como mostrou o colapso do TerraUSD, os stablecoins não estão livres de riscos. Sua estabilidade depende da confiança dos usuários e da robustez de seu mecanismo de lastro, dois fatores que podem ser comprometidos por ataques ou falhas de projeto.