En 1960, la Ranchero devint plus petite, dorénavant construite sur la base d'une compacte, la Ford Falcon. Ford cru que le marché était plutôt en demande de pick-up plus compact, léger et moins cher qu'un pick-up classique (comparé aux fameux truck américain). Ford vu juste, puisque le Ranchero fut mieux vendu que dans sa précédente version. Un économique 2.4l était proposé en entrée de gamme. A partir de 1963, le V8 (4.7l) fut proposé, dans une version encore inédite, la « Deluxe ». La Ranchero évolua parallèlement avec sa base, la Falcon. C'est ainsi qu'a partir de 1964, la Ranchero fut légèrement plus allongée, mais toujours en conservant le même design.
1966 fut une année ou le style de la Ranchero évolua, mais pour une courte durée, car à partir de 1967, la Ranchero partit sur de nouvelles bases. En effet, ce fut la dernière année ou la Ranchero était construite sur la base d'une Falcon.
En 1967, la Ranchero connut un changement de style radical, renouant avec sa plate-forme originel (sur base d'une Ford Fairlane). La Ranchero devint alors une voiture mature, parfaitement équipée pour une utilisation de tous les jours, en ville comme a la campagne. La motorisation partait du 3.3l jusqu'au puissant V8.