La compagnie fut créé en 1945 avec des De Havilland Dragon Rapide, qui furent remplacés à partir de 1955 par des Vickers Viscount. À partir des années 1960, la compagnie utilisa des Tupolev Tu-124 et des Hawker Siddeley Trident. Permettant à la compagnie d'étendre son réseau au Moyen-Orient, à l'Afrique et à l'Europe. À la même époque, des avions cargo tel que l'Iliouchine Il-76 Candid furent utilisés. Pendant les années 1970, la compagnie utilise des Boeing 707, puis Boeing 747 pour des liaisons avec l'aéroport international John-F.-Kennedy. Le 25 avril 2010, Iraqi Airways reprend ses vols commerciaux vers Londres via Malmö après plus de 20 ans d'absence. Le 26 mai 2010 a été annoncé que le conseil irakien des ministres a dissout la compagnie nationale irakienne. Cette mesure fait suite à un différend financier avec le Koweït qui a fait saisir un appareil de la compagnie lors du vol Bagdad-Londres et qui menaçait l'approvisionnement en carburant et nourritures dans les différents aéroports internationaux desservie par la compagnie irakienne.