L'influence du Gulf Stream entraîne un climat plus doux sur l'île que dans l'Écosse continentale. Il neige rarement et les gelées sont légères et éphémères. Il n'est donc pas rare de voir des plantes exotiques pousser dans les jardins. Cependant, les vents violents d'hiver qui balaient l'Atlantique soufflent parfois sur l'île, rendant l'hiver difficile et retardant fréquemment le ferry et les liaisons aériennes vers le reste de l'Écosse. Le climat tend à devenir plus agréable autour de Pâques, un état qui se prolonge jusqu'en septembre.
Le gaélique est la langue originelle de l'île.
La plupart des routes de l'île sont à voie unique avec des endroits aménagés pour permettre aux voitures de se croiser. Les deux routes principales sont la A846 qui relie Ardbeg à Port Askaig en passant par Port Ellen et Bowmore, et la A847 qui longe la côte est des Rhinns. L'île dispose de son propre service d'autobus fourni par Ben Mundell sous le nom d'Islay Coaches.
L'île possède son propre aéroport, le Glenegedale Airport qui dessert celui de Glasgow.
Il existe aussi une liaison régulière par ferry à Port Ellen et Port Askaig qui relie Kennacraig en deux heures environ. Les mercredi d'été, il est également possible de rejoindre Scalasaig sur Colonsay et Oban au départ de Port Askaig. Ces services sont gérés par l'entreprise Caledonian MacBrayne. Un autre ferry relie également Port Askaig à la ville de Feolin sur Jura.
On trouve à Islay des truites fario reconnues comme faisant partie des meilleures d'Europe. Les truites arc-en-ciel n'ont en effet pas été importées sur l'île ce qui a permis aux farios de maintenir leur domination sur les écosystèmes d'eau douce. En 2003, le concours européen de la pêche a eu lieu dans cinq des lochs de l'île. De nombreux îliens pêchent dans les rivières et les lochs et entretiennent les berges pour la pêche. La pêche en mer est également populaire en particulier au-dessus des nombreuses épaves qui gisent autour de la côte.
L'emplacement de l'île, qui l'expose aux forces de l'Atlantique Nord, l'a conduit à être le site de la première ferme à vagues commerciale du monde. Celle-ci a été conçue et construite par Wavegen et des chercheurs de l'Université Queen's de Belfast, et soutenue financièrement par l'Union Européenne. Nommée Limpet 500 (Land Installed Marine Powered Energy Transformer), elle fournit un demi-mégawatt d'électricité à l'île.