Jean-Philippe Bouchaud - Définition

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Introduction

Jean-Philippe Bouchaud
Naissance 1962
Paris (France)
Nationalité France française
Champs Physique statistique
Institution CFM, ESPCI ParisTech, École polytechnique
Diplômé ENS Ulm
Célèbre pour Travaux sur la physique des systèmes désordonnés et la modélisation des risques financiers
Distinctions Prix IBM jeune chercheur
Médaille d'argent du CNRS

Jean-Philippe Bouchaud est un physicien français né en 1962. Il est fondateur et président de la société Capital Fund Management (CFM) et professeur de physique à l'ESPCI ParisTech et à l'École polytechnique.

Biographie

Né en France en 1962, Jean-Philippe Bouchaud étudie au lycée Français de Londres. Diplômé de l'École normale supérieure en 1981, il y effectue aussi une thèse au Laboratoire de Spectroscopie Hertzienne. Il travaille pour le CNRS sur des problèmes de diffusion jusqu'en 1992, année de sa nomination au laboratoire Cavendish de l'Université de Cambridge. Un an plus tard, il rejoint le département de physique de l'état condensé au CEA à Saclay. Pionnier de l'éconophysique, il fonde en 1994 la société Science et Finance qui fusionne avec Capital Fund Management (CFM) en 2000. Les deux fonds d'investissement de la société CFM, Discus et Stratus, ont obtenu une rentabilité exceptionnelle en 2005 en utilisant des modèles financiers développés par l'équipe de recherche de Science & Finance (CFM) ; ils ont été primés lors des EuroHedge Awards pour ces performances. Expert au CEA jusqu'en 2006, il devient directeur de CFM tout en assurant l'enseignement de physique statistique de l'ESPCI ParisTech depuis 1995 et de l'École polytechnique depuis 2008 ainsi que celui du fonctionnement des marchés financiers à l'ENSAE. Jean-Philippe Bouchaud étudie la physique des systèmes désordonnés, la matière granulaire, la statistique des mouvements boursiers et la modélisation des risques financiers. Il critique la méthodologie utilisée par le dogme d'efficience du marché et le "risque nul" qui résulterait des options de couverture (CD0, CDS...).

Bibliographie

  • (en) Theory of Financial Risk and Derivate Pricing, J-P Bouchaud, M. Potters (Cambridge University Press, 2003)
  • (en) Economics needs a scientific revolution, Jean-Philippe Bouchaud (NATUR E|Vol 455|30 Oct 2008 OPINION ESSAY p. 1181): "Reliance on models based on incorrect axioms has clear and large effects. The Black–Scholes model for example, which was invented in 1973 to price options, is still used extensively. But it assumes that the probability of extreme price changes is negligible, when in reality, stock prices are much jerkier than this. Twenty years ago, unwarranted use of the model spiralled into the worldwide October 1987 crash; the Dow Jones index dropped 23% in a single day, dwarfing recent market hiccups."
  • Les caprices de marchés financiers : régularité et turbulences, Conférence à l'Université de tous les savoirs, 2000
  • Demain la physique, A. Aspect, R. Balian, G. Bastard, J.P. Bouchaud, B. Cabane, F. Combes, T. Encrenaz, S. Fauve, A. Fert, M. Fink, A. Georges, J.F. Joanny, D. Kaplan, D. Le Bihan, P. Léna, H. Le Treut, J-P Poirier, J. Prost et J.L. Puget (Odile Jacob, 2009)

Distinctions

  • Prix IBM jeune chercheur en 1989
  • Médaille d'argent du CNRS en 1995.
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