Le chemin de fer Lausanne-Ouchy (LO) a été inauguré le 16 mars 1877 sous la forme d'un funiculaire. En 1959 eut lieu une première modernisation le transformant en chemin de fer à crémaillère sous l'appellation "métro". À cette occasion furent déjà démolies la station du Flon et celle de la gare CFF, remplacées par des équivalents modernes bétonnés et enterrés. Cette ligne était néanmoins toujours surnommée "La Ficelle" par ses usagers en raison de son passé de funiculaire et continuait à circuler en plein air dans une tranchée de verdure pour une bonne moitié de son trajet.
Raccordée aux installations du Flon, c'était par cette ligne que transitaient les wagons de marchandises depuis la gare principale jusqu'aux entrepôts du port franc (au Flon) jusqu'à la construction d'un raccordement direct entre la gare de marchandises de Sébeillon et la vallée du Flon, en 1954.
La ligne a été définitivement fermée à la circulation le 22 janvier 2006. Le matériel roulant devait être remis à la ville française de Villard-de-Lans qui prévoit la construction d'un nouveau train à crémaillère pour assurer une liaison avec Le Balcon de Villard en 2008. Ce projet a été abandonné.
Le 18 avril 2010, une convention fut signée entre la Ville de Lausanne, les TL et RétroBus, pour conserver une voiture-pilote du LO de 1958. Elle sera exposée dans une halle-musée à Moudon, dans le hameau de Bressonnaz, que possède l'association Rétrobus.
Un service de bus fut mis en place pour remplacer "la ficelle" depuis sa mise hors service jusqu'à l'ouverture du nouveau métro deux ans et demie plus tard. Ce service s'appelait Métrobus (MB) et reliait Ouchy à Montbenon (qui se situe juste au-dessus du quartier du flon), via la gare CFF.